新NISAはどれが最適解？S&P500・NASDAQ100・FANG+で将来リターンを徹底比較

実は新NISAでS&P500・NASDAQ100・FANG+へ10年間積立投資するだけで、過去通りのリターンならセミリタイアできる可能性があります。
とは言え、S&P500はともかく、NASDAQ100やFANG+が今後10年間も同じように成長できるのか不安に思う人は多いと思います。

そこで、今回の動画ではS&P500・NASDAQ100・FANG+の特徴や危険性を比較したうえで、10年間積立投資したらいくらくらいになるかいくつかのシナリオでシミュレーションしてみました。
かなり面白い結果になったので、ぜひ最後までチェックしてください！

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ちゃすく

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新NISAはどれが最適解？S&P500・NASDAQ100・FANG+で10年積立シミュレーションした結果

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新NISAの買い付けランキング上位投信
S&P500・NASDAQ100・FANG+の特徴と危険性を一覧比較
1. 各指数の特徴まとめ
各指数のリスクや危険性の比較
3指数で積立シミュレーションしてみた結果…

新NISAの買い付けランキング上位投信

突然ですが、皆さんは何に投資していますか？みんなで大家さん？令和納豆？
多くの方はSNSや動画などを見て、新NISAでS&P500かオルカンに投資しているのではないでしょうか？
実際に、この2つは楽天証券のNISA買い付けランキングでもNo1＆No2になっており、定番の投資先です。

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FIRE界隈でも「オルカン・1億円・4%・FIRE」という呪文があり、1億円をオルカンで運用できれば毎年4%ずつ取り崩すことでFIREできる可能性があるので、非常に人気です。

一方で、直近30年くらいは米国のビックテックの伸びが凄いおかげで、米国中心のS&P500は今後もオルカンを上回るリターンが期待できると思われて注目されています。

しかし実は、そのS&P500すらも上回るリターンでNISAの買い付けランキングに食い込んでいるインデックス投資があります。
それがNASDAQ100とFANG+であり、特にFANG+は楽天証券のNISA買い付けランキングで3位に食い込む人気となっています。
この3種類の直近5年間の年率リターンについては下記の通りです。

インデックス	年率リターン	年率リスク(価格のふれ幅)
S&P500	19.8%	21.1%
NASDAQ100	25.8%	24.8%
FANG+	36.6%	30.8%

データ引用元：https://www.daiwa-am.co.jp/special/nasdaq100-tsumitate/

今回はこの3つを徹底的に比較し、それぞれの特徴や危険性、リターンの違いを解説し、資産形成やFIRE目線ではどれが最適解なのか解説していきます。

1. S&P500の構成銘柄と選定基準

そもそもS&P500とは、S&Pダウ・ジョーンズ・インデックス社が公表している米国株式市場の株価指数のひとつです。
ニューヨーク証券取引所やNASDAQに上場している代表的な500銘柄の時価総額を元に算出されます。構成銘柄の上位10は下表の通りです。

No.	銘柄	業種	国名	構成比(%)
1	エヌビディア	半導体・半導体製造装置	アメリカ	7.70
2	マイクロソフト	ソフトウェア・サービス	アメリカ	6.70
3	アップル	テクノロジ・ハードウェア・機器	アメリカ	6.60
4	アマゾンドットコム	一般消費財・サービス流通・小売り	アメリカ	3.80
5	メタプラットフォームズ	メディア・娯楽	アメリカ	2.80
6	ブロードコム	半導体・半導体製造装置	アメリカ	2.70
7	アルファベット A	メディア・娯楽	アメリカ	2.50
8	テスラ	自動車・自動車部品	アメリカ	2.20
9	アルファベット C	メディア・娯楽	アメリカ	2.00
10	BERKSHIREHATHAWAYINC-B	金融サービス	アメリカ	1.60

2025年9月30日基準

S&P500は米国株式市場の時価総額の約80％をカバーしており、あまり知らない方も多いのですが、実は下記のような厳しい条件で銘柄が選定されています。

時価総額加重平均
時価総額が最低でも82億ドル以上
浮動株時価総額41億ドル以上
四半期連続で黒字
米国企業であること
流動性が高いこと
セクターバランスを考慮

実はこの銘柄選定基準は非常に大切です。
というのも、S&P500やNASDAQ100、FANG+それぞれの指数が生み出す高いリターンやボラリティの大きさなどはこの選定基準によって左右されている部分が多く、この選定基準を詳しく見ることで将来どんな銘柄が採用されるのか、どのような指数としての特徴があるのか分かりやすくなるからです。

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特に注目すべきは「4四半期連続黒字」という収益性要件です。この基準により、S&P500には業績が安定した成熟企業が多く採用されることになります。
また、時価総額が82億ドル（約1兆2000億円）以上でなければ選定されないので、黒字の大型企業が多くなりやすいです。（日本企業だとJALやZOZOくらいの時価総額）

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2. NASDAQ100の構成銘柄と選定基準

そもそもNASDAQ100とは、米国のNASDAQ市場に上場している約3,000銘柄のなかから金融銘柄を除いた時価総額上位100銘柄で構成されている株価指数です
ハイテク企業や成長株などが銘柄として多く組入れられており、NASDAQ市場全体の時価総額の8割程度を占めています。構成銘柄の上位10は下表の通りです。

No.	銘柄	業種	国名	構成比(%)
1	エヌビディア	半導体・半導体製造装置	アメリカ	9.40
2	マイクロソフト	ソフトウェア・サービス	アメリカ	8.10
3	アップル	テクノロジ・ハードウェア・機器	アメリカ	8.00
4	ブロードコム	半導体・半導体製造装置	アメリカ	5.40
5	アマゾンドットコム	一般消費財・サービス流通・小売り	アメリカ	5.00
6	METAPLATFORMSINC-CLAS	メディア・娯楽	アメリカ	3.40
7	テスラ	自動車・自動車部品	アメリカ	3.40
8	アルファベット A	メディア・娯楽	アメリカ	3.00
9	アルファベット C	メディア・娯楽	アメリカ	2.80
10	NETFLIXINC	メディア・娯楽	アメリカ	2.70

上位銘柄だけを見るとS&P500とかなり重複している印象もありますが、100社しかないので1社あたりの比率は大きくなっています。
また、実は銘柄の選定基準はS&P500と大きく異なります↓

NASDAQ市場に上場していること
金融銘柄を除く時価総額上位100社
時価総額加重平均
米国外企業も対象
赤字企業でも採用可能(成長性重視)
流動性基準(直近3ヶ月の1日平均売買代金500万ドル以上)
浮動株比率10%以上

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最大の特徴は「赤字企業でも採用可能」という点です。
つまり、まだ利益を出していないけど、市場からは期待されている銘柄であればNASDAQ100へ入る可能性が十分にあります。
しかも、実はNASDAQ100って米国外の企業が含まれているので実質グローバル指数な面もあります。（オランダのASML HDやイギリスのアームHD、アルゼンチンのメルカドリブレなど）

3. FANG+の構成銘柄と選定基準

FANG＋指数はFacebook（現Meta Platforms）、Amazon、Netflix、Google（Alphabet）の頭文字をつないだ「FANG」にApple、Microsoftを加えた6銘柄を原則とする米国企業10銘柄で構成されており、等ウェイト型を採用しています。
残りの4銘柄については後述する基準に基づいて算出されます。

よくあるSNS上の誤解としてiFreeNEXT FANG+インデックスを提供している大和アセットマネジメントが銘柄を選定していると思われがちですが、銘柄選定や指数そのものはニューヨーク証券取引所が算出しています。

現在のFANG+の構成銘柄は下記の通りであり、それぞれ10%ずつ保有しながら定期的にリバランスが行われます。

No.	銘柄	業種	国名	構成比(%)
1	クラウドストライクホールディングス	情報技術	アメリカ	10.40
2	エヌビディア	情報技術	アメリカ	10.20
3	アップル	情報技術	アメリカ	10.10
4	マイクロソフト	情報技術	アメリカ	9.60
5	ネットフリックス	コミュニケーション・サービス	アメリカ	9.40
6	サービスナウ	情報技術	アメリカ	9.40
7	アルファベット A	コミュニケーション・サービス	アメリカ	9.30
8	メタプラットフォームズ	コミュニケーション・サービス	アメリカ	9.10
9	アマゾンドットコム	一般消費財・サービス	アメリカ	9.10
10	BROADCOMINC	情報技術	アメリカ	9.00

025年9月30日基準

S&P500やオルカンなどで定番の上位銘柄たちが含まれており、１社あたりの比率も大きいです。
そして、FANG+は全ての銘柄を10%ずつ保有する等ウェイト型であり、他の指数とは大きく異なる選定方式を採用しています↓

固定銘柄(6社)

Meta(旧Facebook)
Apple
Amazon
Netflix
Microsoft
Alphabet(Google)

上記の「FAANMG」6銘柄は原則固定され、除外されることはほとんどありません。
※原則なので、不足の事態があれば入れ替えの対象になる可能性はあり。

変動銘柄(4社)の選定基準

米国上場企業
時価総額50億ドル以上
「一般消費財・サービス」「テクノロジー」「メディア・コミュニケーション」の3セクター限定
上場後60日経過(特例あり)
入れ替えは年4回(3月・6月・9月・12月)

さらに下記の指標を加重平均した総合順位で選定され、既存構成銘柄は総合順位10位以内で継続、10位外になると除外されます。

時価総額(35%)
1日平均売買高(35%)
直近12カ月株価売上高倍率(15%)
直近12カ月売上高成長率(15%)

上記の4銘柄の入れ替え基準だけ見ると意味不明すぎてグッスリ眠れそうなんですが、実際に2025年9月時点でランキング付けすると下画像のようになります。

引用元：https://www.daiwa-am.co.jp/fundletter/20250926_03_3346.pdf

オレンジ色が付いている銘柄が現行の採用銘柄であり、もしクラウドストライクやサービスナウなどが10圏外になると2位のパランティアや3位のアップラビンなどが採用されることになります。
例えばランキングで見ても、2位であるパランティアの時価総額は3位のブロードコムに負けていますが、他の指標で上回っているので2位へランクインしています。
S&P500やNASDAQ100では時価総額の大きさで決める傾向にありますが、FANG+ではその他の指標も考慮した選定となっています。

S&P500・NASDAQ100・FANG+の特徴と危険性を一覧比較

ここまで3つの指数の構成銘柄や選定基準を見てきました。
ここからは、それぞれを比較しながら特徴と危険性を整理していきましょう。

項目	S&P500	NASDAQ100	FANG+
銘柄数	500社	100社	10社
時価総額要件	最低82億ドル以上	上位100社に入る規模	50億ドル以上
ウェイト	時価総額加重平均	時価総額加重平均	等ウェイト
収益性要件	4四半期連続黒字 (必須)	赤字でも可 (成長性重視)	指定なし (パフォーマンス重視)
対象企業	米国企業のみ	米国外企業も可	米国上場企業
セクター	11セクターバランス考慮	金融除く全セクター	3セクターのみ (テック・消費財・メディア)
固定銘柄	なし	なし	FAANMG 6銘柄 (原則固定)
入れ替え頻度	四半期ごとに検討	年1回(12月)	年4回 (3・6・9・12月)
選定の特徴	安定した大企業を幅広く分散	成長企業を早期に取り込む	今最も勢いのある 10社に集中
信託報酬など	圧倒的に低い（0.0814％）	低い（0.198%）	やや高め（0.7%程度）